Diễn biến lạ: Lợi suất Trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm mà vàng cũng giảm 10:43 20/07/2021

Một thực tế nổi tiếng là giá vàng cực kỳ nhạy cảm với sự tăng hay giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm càng cao (tiền lãi trả cho người mua) thì càng có mối tương quan nghịch với giá vàng. Điều đó có nghĩa là khi lợi suất tăng trong các công cụ nợ của Hoa Kỳ, nó gây áp lực buộc vàng phải hạ giá. Ngược lại, khi lợi suất các công cụ nợ của Hoa Kỳ giảm, nó có xu hướng tạo ra xu hướng tăng giá cho vàng.

Hôm thứ Hai 19/7, những người tham gia thị trường đã chứng kiến điều hoàn toàn ngược lại với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm trượt xuống mức thấp nhất trong 10 năm và giá vàng cũng giao dịch thấp hơn trong ngày. Lợi suất Trái phiếu kỳ hạn 10 năm được giao dịch ở mức thấp nhất 1,179%, mức lợi tức thấp nhất trong 5 năm qua. Lợi suất Trái phiếu kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở mức 1,193% và giá vàng tương lai đã phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày là 1795$.

Điều bối rối nhất là hợp đồng vàng tương lai lại chịu lực rất lớn dù rằng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp 1,179%. Tuy nhiên, sức mạnh của đồng đô la là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm của giá vàng tương lai ngày đầu tuần. Chỉ số đô la Mỹ giao dịch tăng 15 điểm, tức là mức tăng ròng +0,17%. Khi so sánh với mức suy giảm phân đoạn của giá vàng hiện nay là -0,09%, rõ ràng là những người tham gia thị trường đã đè giá vàng xuống và không phải tất cả sức mạnh của đồng đô la đều là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm của vàng ngày hôm nay.

Các cổ phiếu trên toàn cầu cũng như Hoa Kỳ đều giao dịch dưới áp lực, với chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones mất 2,09%, chỉ số tổng hợp NASDAQ lùi 1,06% và cuối cùng là S&P 500 mất 1,59% trong phiên giao dịch đầu tuần.

Các nhà phân tích trên nhiều nền tảng đang cho rằng sự sụt giảm của chứng khoán toàn cầu là do tỷ lệ lây nhiễm của biến thể Delta tăng lên. Thông thường, điều này cũng sẽ đẩy các công cụ nợ của Hoa Kỳ lên cao hơn so với các công cụ nợ của chúng ở các nước khác. Vì vậy, thực tế là chúng ta chứng kiến sự sụt giảm lợi suất ở Hoa Kỳ là một chút hơi không bình thường.

Theo báo cáo của MarketWatch, “Gang Hu, một đối tác quản lý và nhà giao dịch TIPS tại WinShore Capital Partners, cho biết giao dịch reflation phổ biến một thời đã nhường chỗ cho một giao dịch hoàn toàn khác khi các nhà đầu tư bắt đầu điều hướng theo cả sự tăng trưởng chậm hơn dự kiến của Hoa Kỳ, cùng với triển vọng của một thời gian kéo dài các chỉ số lạm phát cao hơn. Ông nói rằng cái mà ông gọi là “giao dịch theo QE giảm dần” – trong đó các nhà đầu tư bán cổ phiếu và hàng hóa trong khi mua trái phiếu dài hạn – có khả năng đưa lãi suất 10 năm xuống mức thấp nhất là 1% trong vòng hai tháng tới”.

Vào lúc 5:21 chiều theo giờ EST, hợp đồng vàng tương lai vào tháng 8/2021, hợp đồng hoạt động tích cực nhất trên sàn Comex, được cố định ở mức 1813,30$, mức giảm ròng 1,70USD khi so với mức đóng cửa của ngày thứ Sáu. Tuy nhiên, khi so sánh với giá mở cửa đầu tuần là 1811,60$, hợp đồng vàng tương lai đã tăng vài đô la so với giá mở cửa.

Về cơ sở kỹ thuật, mức thấp nhất trong ngày hôm nay nằm trong vòng 4USD so với đường trung bình động 100 ngày, hiện được cố định ở mức 1791$.

tygiausd.org